Le drawdown représente la mesure mathématique de la perte maximale enregistrée par un actif ou un portefeuille boursier depuis son plus haut sommet historique jusqu'à son creux le plus bas. Dans un contexte de volatilité extrême exacerbée par l'actualité, optimiser et modéliser le risque de drawdown est ce qui différencie la "Smart Money" intouchable des investisseurs amateurs qui finissent liquidés à la moindre correction.